[ET투자뉴스]동국제강_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.1로 상위권, 업종지수보다 낮아 24일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.86% 하락하면서 7,820원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 3.44% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 2.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
세아베스틸	2.2%	12.4%	5.6
풍산	1.9%	0.2%	0.1
고려제강	1.7%	2.9%	1.6
동국제강	1.6%	3.4%	2.1
영풍	1.3%	-2.7%	-2.0
코스피	0.6%	2.0%	3.3
철강금속	1.0%	2.6%	2.6

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -0.51%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 0.51% 하락하고 있다.

풍산	28,650원 ▼200(-0.69%)	고려제강	25,250원 ▼500(-1.94%)
영풍	790,000원 ▼9000(-1.13%)	세아베스틸	21,300원 ▲150(+0.71%)

증권사 목표주가 11,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 11,000원이다. 현재 주가는 7,820원으로 3,180원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 철근 스프레드 반등에 성공! 2분기에도 실적 개선될 전망!, 동국제강 탐방 : 철근 시황 개선 속도가 예상보다 빨라지고 있다는 점을 확인. 국내외 건설투자 확대 정책에 힘입어 봉형강 제품 가격 상승 예상. 2분기에도 실적 개선이 예상되는 동국제강에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 11,000원을 유지합니다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 김미송 에널리스트가 " 철근 스프레드 반등에 성공! 2분기에도 실적 개선될 전망!, 철근 시황 개선 속도가 예상보다 빨라지고 있다는 점을 확인했습니다. 국내외 건설투자 확대 정책에 힘입어 봉형강 제품 가격 상승이 예상됩니다. 2분기에도 실적 개선이 예상되는 동국제강에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 11,000원을 유지합니다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

3월14일에 동국제강 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조5504.0억	394.0억	-671.0억
직전분기 대비	3.3% 증가	25.1% 감소	적자지속
전년동기 대비	5.4% 증가	30.7% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.76%로 업종평균 수준. PBR은 0.35로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	풍산	고려제강	세아베스틸	영풍
ROE	-10.2	6.5	-0.9	3.7	3.7
PER	-	10.4	-	9.8	10.5
PBR	0.4	0.7	0.4	0.4	0.4
기준년월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월	2018년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월22일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 280,288주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 398,563주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 671,565주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.72%, 외국인 24.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.72%를 보였으며 외국인은 24.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.82%로 가장 높았고, 기관이 29.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 8,120원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,120원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,120원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,120원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 8,120원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com