KB증권에서 26일 셀트리온(068270)에 대해 "단가 인하 일시 반영에 따른 실적 부진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.
KB증권 이태영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온은 2018년 연간 기준 매출액 9,821억원 (+3.5% YoY), 영업이익 3,387억원 (-33.3% YoY)을 기록했다. 4Q18 기준 매출액은 2,426억원 (-11.6% YoY, +5.0% QoQ), 영업이익은 440억원 (-71.5% YoY, -40.2% QoQ)으로, 컨센서스를 크게 밑도는 수준이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019년 1분기 매출액은 2,224억원 (-9.2% YoY, -8.3% QoQ), 영업이익은 646억원 (-44.6% YoY, +46.8% QoQ)으로 단가 조정에 의한 매출 하락세는 회복하겠지만, 1공장 가동중단의 여파가 이어질 전망이다. 1공장 가동에 따른 매출액은 증설 이전의 설비가 2월부터 본격가동을 재개함에 따라 2분기부터 다시 실적에 반영될 예정이며, 추가된 설비는 10월부터 매출액에 기여할 것이 예상된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년11월 290,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 265,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
MARKETPERFORM(MAINTAIN)
목표주가
248,750
335,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 265,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 335,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190226
BUY(유지)
265,000
20181112
BUY(신규)
290,000
20180510
HOLD(유지)
230,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190226
KB증권
BUY(유지)
265,000
20190226
DB금융투자
HOLD(하향)
200,000
20190226
KTB투자증권
HOLD
200,000
20190226
NH투자증권
BUY(유지)
235,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
