유안타증권에서 15일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "2019년 글로벌 사업영역 확대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 111,000원을 내놓았다.
유안타증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "『미스터션샤인』의 경우, 해외판매는 넷플릭스에 중국을 제외한 전지역을 대상으로 하는 독점 전송권을 부여한 관계로 중국향 판매매출이 없을 경우 2019년 실적에 상각비 부담만을 안기게 되는 구조였음. 이번 상각비 조기반영은 4Q18 실적에 부담이 됐지만, 2019년 실적엔 오히려 긍정적으로 작용하게 될 것. 중국향 판매가 재개될 경우, 고스란히 이익으로 반영 가능하기 때문"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "연결실적은 매출액 1,017억원(+42% YoY), 영업이익 4억원(-87% YoY), 당기순이익(지배주주) 17억원(-13% YoY)을 기록해 영업이익 기준으로 컨센서스(115억원)에 크게 미달하는 어닝쇼크 기록. 어닝쇼크 발생 이유는 1회성 비용 135억원(무형자산상각비 110억원, 성과급 25억원) 발생에 기인"라고 밝혔다.
한편 "동사는 2019년부터 넷플릭스 오리지널 드라마 2편 제작과 중국 드라마 관련 사업을 본격적으로 진행. 이 중에서, 중국 드라마 사업은 포맷판매, 공동제작, 수익쉐어 등 다양한 형태로 추진. 동 사업은 이익 폭증 효과는 없지만, 중국 현지에서의 사업기반을 마련한다는 측면에서 긍정적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년10월 136,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 111,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
134,231
153,000
111,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 111,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 153,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190215
BUY(유지)
111,000
20190107
BUY (M)
136,000
20181108
BUY (M)
136,000
20181004
BUY (M)
136,000
20180809
BUY (M)
114,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190215
유안타증권
BUY(유지)
111,000
20190215
대신증권
BUY
115,000
20190215
메리츠종금증권
BUY
130,000
20190215
NH투자증권
BUY(유지)
135,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
