KB증권에서 11일 동원F&B(049770)에 대해 "2019년 영업이익 1,000억원 진입에 대한 확신"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 동원F&B(049770)에 대해 "4Q18 선망참치 투입단가는 1,600달러로 전년동기대비 17.9% 하락했고, 매입액 기준으로는 60억원 규모의 절감 효과가 있었다. 매입한 원어가 실제로 투입되기까지 3~4개월의 시차가 발생하는 특성과 최근 나타난 어가 약세를 고려할 때 원가 하락 효과는 2019년에도 지속될 수 있다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동원F&B의 4Q18 실적은 매출액 6,748억원 (+12.7% YoY)과 영업이익 129억원 (+244.4% YoY, 영업이익률 1.9%)을 시현했다. 계절적 비수기임에도 불구하고 실적 향상이 부각되었고, 영업이익 기준 KB증권 추정치와 시장 컨센서스를 30% 이상 상회했다"라고 밝혔다.
한편 "동원F&B의 2019년 실적은 매출액 3조 669억원 (+9.4% YoY)과 영업이익 1,014억원 (+16.3% YoY, 영업이익률 3.3%)으로 추정된다. 사상 최대 실적이 예상된다. Cash Cow인 참치캔의 원가 하락, 주력 제품 전반적인 판매호조, 자회사 동원홈푸드의 수익성 정상화 등을 고려했다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 325,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 340,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
356,000
390,000
340,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN) '에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190211
BUY(유지)
340,000
20181210
BUY
325,000
20181207
BUY(유지)
325,000
20181106
BUY(유지)
325,000
20181105
BUY(유지)
325,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190211
KB증권
BUY(유지)
340,000
20190109
하이투자증권
BUY (MAINTAIN)
340,000
20190108
NH투자증권
BUY(유지)
360,000
20181130
미래에셋대우
매수
390,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
