[ET투자뉴스]현대백화점, "부진한 실적…" NEUTRAL-하나금융투자

발행일 : 2019-02-08 08:45 업데이트 : 2019-02-08 08:45

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하나금융투자에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "부진한 실적"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박종대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 현대백화점(069960)에 대해 "시장 기대치 하회하는 부진한 실적. 백화점 리뉴얼 효과/비용절감 고무적이나 2019년 백화점 업황 둔화, 면세점 실적 불확실성 상존. 12MF PER 9배, 주가 상승 여력 제한적"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 영업이익 930억원(YoY -9%) 추정. 1월 기존점 성장률 8%(선물세트 제외시 3%), 면세점 일매출 13억원(12월 10억원). 2019년 기존점 2.5~3%: 천호점/김포점 증축+무역점 기저효과// 판관비 YoY -100억원. 2019년 면세점 매출 6000억원, 영업손실 400억원 목표"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년6월 155,000원까지 높아졌다가 2018년2월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	NEUTRAL
목표주가	127,154	150,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190208	NEUTRAL	110,000
20180812	BUY	135,000
20180626	BUY	135,000
20180626	BUY	155,000
20180601	매수	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190208	하나금융투자	NEUTRAL	110,000
20190109	삼성증권	BUY	130,000
20190108	유안타증권	BUY (M)	125,000
20190107	미래에셋대우	매수	125,000