유안타증권에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "컨센서스 대비 부진했던 성장률"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.
유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "취급고 성장률 부진은 전 부문에 걸쳐서 나타났다. 부문별 취급고 성장률은 TV -7.7% YoY, T커머스 11.2% YoY, 모바일 +31.2% YoY이었다. 언뜻 보기엔 훌륭한 성장률을 기록한 것처럼 보이지만 추석시첨 차가 반영되어 3분기 취급고가 일부 이연되었다는 점을 고려할 때는 부진한 성적표이다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사의 4분기 실적에서 긍정적인 부분은 ①무형자산 매출의 회복과 ②PB 매출 호조세이다. 무형자산은 시간당 이익이 타 상품에 비해 높다는 점에서 3분기에 이어 4분기까지 매출이 부진이 지속되었을 경우, 감익에 대한 부담으로 작용할 수 있었다. SJ WANI, SOUL 등 의류 PB 브랜드의 매출 호조는 향후 동사의 수익성에 긍정적으로 작용할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "18년 1분기부터 반영되었던 연간 할인권 환입(18년간 155억원)이 4분기를 마지막으로 중단된다는 점이 19년 실적에 부담이 되는 상황이다. 더욱이 19년에도 5% 내외의 송출수수료 인상이 불가피하다. 9% 수준의 Organic 성장이 나타나지 않는다면 감익은 불가피하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
241,857
270,000
215,000
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190201
BUY(유지)
215,000
20190108
BUY(M)
245,000
20181105
BUY (M)
245,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190201
유진투자증권
BUY(유지)
245,000
20190201
신한금융투자
매수(유지)
255,000
20190201
유안타증권
BUY(유지)
215,000
20190201
NH투자증권
BUY(유지)
250,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
