[ET투자뉴스]삼성전자, "데이터포인트가 가리…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2019-02-01 13:33 업데이트 : 2019-02-01 13:33

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메리츠종금증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "데이터포인트가 가리키는 곳"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김선우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 4Q18 영업이익 10.8 조원은 1) 급격한 DRAM QoQ 출하량 감소, 2) 0.7조원 수준의 일회성 비용, 3) 스마트폰의 판가와 출하량 동반 하락에 기반해 종전시장 기대를 하회했다. 1Q19 영업이익 역시 7.8 조원으로 28% QoQ 감소하며 시장기대치 9.7 조원을 재차 하회할 전망이다."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "1) 경기 불확실성 완화, 2) 3 개년 주주환원 정책, 3) 메모리 판가의 급속한 하락이도리어 다운 사이클의 기간 축소를 발생시키리라는 막연한 기대감이 발생하며 주가는 연초 대비 19% 급등한 상황이다. 하지만 당사는 금번 DRAM 다운사이클은올해를 넘어 내년 중반까지 장기화되리라 전망한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 66,000원까지 높아졌다가 2019년1월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	51,619	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	52,000
20190114	BUY	49,000
20181115	BUY	56,000
20181101	BUY	56,000
20180910	BUY	59,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	메리츠종금증권	BUY	52,000
20190201	NH투자증권	BUY(유지)	55,000
20190201	KTB투자증권	BUY	53,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	52,000