[ET투자뉴스]삼성전자, "이익 하향 조정의 …" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2019-02-01 11:57 업데이트 : 2019-02-01 11:57

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KB증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "이익 하향 조정의 끝자락"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "목표주가 상향조정의 이유는 ① 이익 전망 하향 조정의 일단락, ②2017년 10월 이후 1년 이상 주가 하락하여 실적 부진 선반영, ③ 반도체 산업 사이클의 6개월주가 선행성, ④ 2019년 7월 주주환원 정책 강화 (vs. 현재 배당수익률 3.2%), ⑤ 불확실했던매크로 환경 (미중 무역갈등, 미 금리 인상) 개선의 향후 IT 수요 촉진 전망 등이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2분기 이후 반도체 산업은 ① 데이터센터 고객의 재고 소진, ② 인텔 신규 CPU 출시에 따른고용량 메모리 수요 증가, ③ 상반기 메모리 가격하락에 따른 신규 모바일 DRAM, NAND 탑재량증가가 예상되어 점진적 회복 국면이 기대된다. 특히 삼성전자 반도체 전략은 점유율 확대보다는수익성에 초점을 둘 것으로 보여 이번 하락 사이클은 단기에 그칠 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 65,000원까지 높아졌다가 2018년11월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 52,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	51,476	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY(유지)	52,000
20181102	BUY(유지)	52,000
20181108	BUY(유지)	52,000
20181105	BUY(유지)	52,000
20181005	BUY	65,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	NH투자증권	BUY(유지)	55,000
20190201	KTB투자증권	BUY	53,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	52,000
20190201	IBK투자증권	매수(유지)	53,000