[ET투자뉴스]대림산업, "본업은 좋고, 밸류…" 중립(유지)-SK증권

발행일 : 2019-02-01 11:12 업데이트 : 2019-02-01 11:12

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SK증권에서 1일 대림산업(000210)에 대해 "본업은 좋고, 밸류에이션은 어렵다 "라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

SK증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대림산업(000210)에 대해 "대림산업의 4Q18 매출액은 2 조 7,292 억원으로 전년동기대비 17.1% 감소, 컨센서스대비 8.1% 상회했다. 영업이익은 1,738 억원으로 전년동기대비 89.8% 증가, 컨센서스대비 8.5% 상회하는 호실적을 기록했다. 실적 호조의 주요 원인은 시장 추정대비 견조했던 4 분기 주택 매출 및 고마진세가 지속되는 주택 이익에 기인한다"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "대림산업의 2019 년 실적은 플랜트, 주택부문 매출 감소로 역성장이 불가피하다. 그러나지난년도 초 대비 국내외 플랜트 수주에 적극적인 상황으로, 연말 타 건설사 주가 상승에 따른 밸류에이션 키맞추기로 인해 주가 반등세가 나타난 모습이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 120,000원까지 높아졌다가 2018년4월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(INITIATE)	중립(유지)
목표주가	116,625	130,000	98,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 98,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	중립(유지)	100,000
20190107	중립(하향)	100,000
20181102	매수(유지)	100,000
20180710	매수(유지)	100,000
20180427	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	SK증권	중립(유지)	100,000
20190201	교보증권	BUY	120,000
20190201	KTB투자증권	BUY	125,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	125,000