[ET투자뉴스]삼성전자, "Safe Haven…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2019-02-01 10:41 업데이트 : 2019-02-01 10:41

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KTB투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "Safe Haven"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양재, 문정윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사 분기 영업이익은 2Q19까지 감소세 전망. 2H19성수기에도 불구하고 업황 회복 개선 가시성은 불투명하며 실적 개선폭도 미미할 것으로추정. 반면, 막대한 순현금과 안정적인 FCF를 고려했을 때 2Q19 이후 배당 확대 혹은 자사주 매입 등 주주 정책 강화 가능성은 오히려 커진 상황"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q18P 매출액 59.3조원(-9.5% QoQ, -10.2% YoY), 영업이익 10.8조원(-38.5%QoQ, -28.7% YoY) 기록. 잠정실적 영업이익 추정치 대비 반도체는 하회 vs IM은 상회. 2019E 매출액 226.1조원(-7.2% YoY), 영업이익 34.1조원(-42.1% YoY) 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 75,000원까지 높아졌다가 2019년1월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	51,238	60,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190201	BUY	53,000
20190109	BUY	48,000
20181217	BUY(유지)	54,000
20181119	BUY(유지)	58,000
20181101	BUY	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190201	KTB투자증권	BUY	53,000
20190201	KB증권	BUY(유지)	52,000
20190201	IBK투자증권	매수(유지)	53,000
20190201	DB금융투자	BUY(유지)	57,000