한화투자증권에서 1일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "4분기 시장기대치에 부합하는 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "GS홈쇼핑 4분기 실적은 취급고 1조 1,015억 원(전년동기대비+10.2%), 영업이익 411억 원(전년동기대비 +5.4%)를 기록하였다. 취급고는 4분기 성수기 효과와 추석연휴 시점차이에 따른 영향으로(모바일취급고 성장) 기대보다 높은 성장률을 달성한 것으로 분석된다. TV채널의 경우 추석연휴 시점 차이가 있었지만, 시청자수 감소 여파로 전년동기대비 -7.7% 역 성장하였다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "영업이익은 시장기대치에 충족하였다. 하지만, 지난해 연간으로 반영된연간 할인권 환입액 +41억 원을 감안할 경우 실질적인 성장률은+3.1%에 불과한 것으로 분석된다. 2017년 4분기의 경우 포인트부가세환급금 +30억 원이 반영되어 있어 실질적인 1회성 수익은 약 +11억원 수준이다"라고 밝혔다.
한편 "높은 취급고 성장과 4분기 의류매출 비중 증가를(약 +6%P) 감안할 때송출수수료 부담이 이익 성장을 제한한 것으로 판단된다. 이는 구조적으로 비용증가분을 커버하기 위해서는 취급고 성장률이 높은 한 자릿수 이상을 기록해야 한다는 의미로 해석할 수 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 224,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
245,917
270,000
226,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 226,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20190201
BUY(유지)
250,000
20180801
BUY(유지)
250,000
20180530
매수(유지)
224,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20190201
한화투자증권
BUY(유지)
250,000
20190130
대신증권
BUY
260,000
20190117
현대차증권
BUY
250,000
20190117
한국투자증권
매수(유지)
226,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
