[ET투자뉴스]한국타이어, "4Q 하회 전망. …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-01-09 15:32 업데이트 : 2019-01-09 15:32

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하나금융투자에서 9일 한국타이어(161390)에 대해 "4Q 하회 전망. 북미 지연. Valuation은 최저"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재, 구성종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국타이어(161390)에 대해 "4분기 실적은 중국/유럽 OE 및 북미/유럽 RE부진의 영향으로 시장 기대치를 하회할 것으로 보인다. 2017년 4분기의 일회성 비용에 따른 낮은 기저의 효과를 살리지 못하고, 영업이익 기준으로 전년 동기수준에 그치는 것이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "스미토모/노키안/굿이어 등 글로벌 타이어 업체들이 신공장을 가동하기 시작하면서 공급이 늘어날 것으로 보여 수급 불균형이 당분간 부정적일 것으로 보인다. 한국타이어는 유통채널 조정과 상품성이 개선된 신제품 등으로 대응한다는 방침인데, 관련효과까지는 다소 시일이 필요하다는 판단이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 68,000원까지 높아졌다가 2018년10월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	52,063	62,000	37,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD (MAINTAIN)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190109	BUY	50,000
20181030	BUY	56,000
20180803	BUY	59,000
20180711	BUY	59,000
20180430	매수	64,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190109	하나금융투자	BUY	50,000
20190109	현대차증권	BUY	50,000
20190108	DB금융투자	HOLD(하향)	41,000
20190108	이베스트투자증권	HOLD (MAINTAIN)	37,000