DB금융투자에서 24일 KT&G(033780)에 대해 "양호한 펀더멘탈, 조정시 추가 매수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 135,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "10~11월 내수 궐련 담배 판매량은 전년대비10%가량 감소하고 동사의 판매량은 8%내외의 감소폭을 보일 것으로 추정한다(기존 당사 추정치 -5%YoY). 자연감소율과 전자담배 출시에 따른 영향이 혼재되어 나타난 결과로 추정한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "11월 28일부터 3개 프래그샵을 통해 신제품 릴 하이브리드(액상형)의 판매가 시작됐다. 1만대 수준의 사전 예약 판매 물량이 완판됐다. 12월 12일부터는 서울 지역 편의점(7,800점 추정)에서 판매되기 시작했으며, 1월중 전국으로 확대될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "수출 담배 시장은 이란환율과 UAE 세금 문제 등으로 전년대비 상당폭 감소할 것으로 추정되지만 당사의 추정치(-23%YoY)보다는 긍정적일 것으로 전망한다. 스타필드 입점 시점과 무관하게 수원 부동산 개발 이익이 예상대로 발생하고 있으며 스타필드 영업이 개시될 경우 추가적인 임대료 수입이 지분율만큼 (50%) 인식될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
MARKETPERFORM
목표주가
129,929
146,000
110,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 135,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181224
BUY(유지)
135,000
20181204
BUY
135,000
20181031
BUY(유지)
135,000
20180921
BUY(유지)
135,000
20180904
BUY
135,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181224
DB금융투자
BUY(유지)
135,000
20181205
삼성증권
BUY
130,000
20181130
미래에셋대우
매수
135,000
20181127
KB증권
BUY(유지)
120,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
