[ET투자뉴스]현대엘리베이_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

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관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 20일 오전 10시50분 현재 전일대비 7.26% 오른 100,500원으로 강세를 보이고 있는 현대엘리베이는 지난 1개월간 5.79% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대엘리베이의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대엘리베이의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대엘리베이가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대엘리베이	3.3%	5.8%	1.7
한온시스템	2.7%	2.8%	1.0
LIG넥스원	2.2%	-11.6%	-5.2
두산중공업	2.1%	2.2%	1.0
두산인프라코어	1.6%	-6.5%	-4.0
기계	1.4%	-0.1%	0.1
코스피	0.8%	-0.4%	-0.5

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.9% 상승중이다.

한온시스템	11,100원 ▼100(-0.89%)	두산중공업	11,450원 ▼50(-0.43%)
LIG넥스원	34,700원 ▲950(+2.81%)	두산인프라코어	7,930원 ▲50(+0.63%)

증권사 목표주가 111,500원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대엘리베이의 평균 목표주가는 111,500원이다. 현재 주가는 100,500원으로 11,000원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 국내 뿐 아니라 해외도 성장동력 , 현대엘리베이는 국내 건설산업, 특히 주택입주에 연동된다는 고정관념이 있다. 따라서, 2018년 입주피크를 지나가는 현 시점 이후의 모습을 부정적으로 예상하는시각이 우세하지만, 꼭 맞는 표현은 아니다. 현대엘리베이의 최근 실적에는 해외법인 실적부진이 반영되었었기 때문이다. 3Q18 실적에서 기계 및 서비스 영업이익률이 다소나마 회복되고 있는 것은 이 같은 것들을 반영한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 133,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 본업은 과도기, 3Q18 연결 기준 실적은 매출액 4,738억원(-11.1% yoy) 영업이익 424억원(+9.8% yoy)으로 컨센서스(영업이익 312억원)를 넘어서는 호실적 달성.국내 제품은 전년비 -16.6% 감소를 보였지만 수출에서 38.2% 성장. 그러나 수출비중은 아직 10.7% 수준. 국내 유지보수는 +5.9% 성장. 자회사들의 실적은 매출액 713억원(-2.3% yoy)으로 정체를 보였으나 영업이익은 7억원(흑자전환 yoy)으로 흑자전환…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.32%로 업종평균 상회. PER은 100.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.81임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대엘리베이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대엘리베이	두산인프라코어	한온시스템	두산중공업	LIG넥스원
ROE	2.8	10.2	13.9	-1.8	-1.3
PER	100.2	4.6	19.7	-	-
PBR	2.8	0.5	2.7	0.2	1.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 90,787주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 71,781주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 19,006주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.42%로 적정수준 최근 한달간 현대엘리베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.75%를 보였으며 외국인은 12.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.49%로 가장 높았고, 기관이 16.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.93%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 94,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 94,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 94,200원대는 전체 거래의 28.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 99,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 99,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 99,200원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com