[ET투자뉴스]위메이드_상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 10일 오후 1시10분 현재 전일대비 8.7% 내린 23,100원을 기록하며 약세를 보이고 있는 위메이드는 지난 1개월간 3.36% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 위메이드의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 위메이드의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 위메이드가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
위메이드	4.3%	3.4%	0.7
웹젠	4.1%	2.6%	0.6
게임빌	2.3%	0.2%	0.1
멀티캠퍼스	1.8%	11.5%	6.4
더블유게임즈	1.7%	-9.0%	-5.2
코스닥	1.3%	-1.9%	-1.4
디지털컨텐츠	1.5%	-3.9%	-2.6

관련종목들도 일제히 하락, 디지털컨텐츠업종 -3.87%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 디지털컨텐츠업종은 3.87% 하락하고 있다.

웹젠	16,050원 ▼1600(-9.07%)	멀티캠퍼스	47,900원 ▼350(-0.73%)
더블유게임즈	57,900원 ▼2000(-3.34%)	게임빌	52,800원 ▼700(-1.31%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 위메이드의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 23,100원으로 4,400원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 BNK투자증권의 이경일 에널리스트가 " 이카루스M의 글로벌 출시와 판호 재개 기대감, 이카루스M의 글로벌 출시 확대로 점진적인 실적개선 기대. 1Q19 일본 지역에 선출시한 후 대만 지역도 연이어 정식 론칭할 계획. 이후 태국 등 동남아와 북미/유럽 지역으로 출시 지역 확대 예정. 추후에 스팀 플랫폼에도 론칭한다는 계획. 우선 일본의 경우 L2R의 흥행이 장기화되면서 모바일 MMORPG에 대한 수요 확대 중…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 유진투자증권의 정호윤 에널리스트가 " 중국발 불확실성 확대 구간, 위메이드의 3Q18 매출액과 영업손실은 각각 318억원(+14.5%qoq, +30.3%yoy), 44억원(적자전환)으로 컨센서스 27억원을 크게 하회하였다. 모바일게임이 이카루스의 출시로 142억원(+79.7%qoq, +90.8%yoy)을 기록하였으나 라이선스 매출액이 중국 게임매출액의 감소로 130억원(-16.7%qoq, +10.8%yoy)으로 감소하며 실적부진으로 이어졌다…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.95%로 업종평균 상회. PER은 68.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.28임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 위메이드가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	위메이드	멀티캠퍼스	더블유게임즈	게임빌	웹젠
ROE	1.9	13.6	7.7	3.3	12.7
PER	68.7	21.7	28.8	41.0	15.8
PBR	1.3	3.0	2.2	1.3	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 22,079주를 사들인 반면 기관은 1,074주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 89,386주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 9,099주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 98,485주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.72%로 적정수준 최근 한달간 위메이드의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.72%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.64%, 외국인 16.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.64%를 보였으며 외국인은 16.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.57%로 가장 높았고, 외국인이 19.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.45%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

주요 매물구간인 25,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,050원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com