[ET투자뉴스]한국타이어_상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 3.2로 상위권, 업종평균과 비슷한 수준 4일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.18% 하락하면서 42,550원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 4.8% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	2.9%	0.9%	0.2
롯데케미칼	2.5%	1.2%	0.4
한화케미칼	2.4%	6.3%	2.6
KCC	1.8%	9.6%	5.3
한국타이어	1.5%	4.8%	3.2
화학	1.2%	3.2%	2.6
코스피	0.6%	2.1%	3.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.77% 하락하고 있다.

롯데케미칼	288,000원 ▼500(-0.17%)	KCC	286,000원 ▲2000(+0.70%)
아모레퍼시픽	175,000원 ▼500(-0.28%)	한화케미칼	19,450원 ▲100(+0.52%)

증권사 목표주가 57,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 57,700원이다. 현재 주가는 42,550원으로 15,150원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 정용진, 한상윤 에널리스트가 " 점진적 회복, 올해 3분기까지 누적 기준 매출 5.1조원 중 유럽과 미국향 비중은 각각 35%,28%에 달한다. 4분기 유럽 시황은 윈터 타이어 수요 둔화와 환경규제에 따른 완성차 볼륨 축소로 OE/RE 모두 판매가 감소할 전망이다. 미국도 완성차 구조조정이 진행 중이고, 리테일 판매는 홀세일 재고 축적으로 당분간 부진하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 악재와 호재가 충돌하는 양상, 테네시 공장 안정화 지연과 완성차 수요 부진은 부담. 단 유통망 안정화가 이어지며 내수 매출이 개선. 배당도 2018년부터 증가할 전망. 늘어지는 악재보다 진행 중인 호재들에 주목. 미국에서 가격인상도 동참. 테네시는 19년 1분기 안정화 전망. 글로벌 시장에서 점유율 및 순위 지속 상승. 2nd tier 내 확고하게 자리잡은 브랜드 인지도. 프리미엄 OE 수주도 계속 확대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11%로 업종평균 상회. PER은 8.95로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.79로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국타이어	KCC	아모레퍼시픽	한화케미칼	롯데케미칼
ROE	8.8	6.3	7.9	12.3	16.2
PER	9.0	7.7	28.7	3.8	4.3
PBR	0.8	0.5	2.3	0.5	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월22일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 397,649주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 159,252주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 238,397주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.09%, 외국인 55.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 55.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.09%를 보였으며 개인은 11.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 63.77%로 가장 높았고, 기관이 26.42%로 그 뒤를 이었다. 개인은 9.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 48,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,850원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 46,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 46,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com