[ET투자뉴스]종근당, "이중항체 후보물질 …" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-12-04 10:41 업데이트 : 2018-12-04 10:41

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하나금융투자에서 4일 종근당(185750)에 대해 "이중항체 후보물질 CKD-702로 파이프라인 가치 주목할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정, 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 종근당(185750)에 대해 "종근당의 CKD-702는 고형암 성장에 필수적인 수용체 EGFR (Epidermal Growth Factor Receptor)과 c-Met(hepatocyte growth factor receptor)을 동시에 타겟으로 하는 이중항체 후보물질이다. 현재 미국에서 전임상을 진행하고 있으며 2019년도 하반기 즈음 전임상이 완료될 것으로 기대되고 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "EGFR/c-Met 이중항체 개발이 필요한 이유는 현재 처방되고 있는 표적항암제가 많은 경우 내성이 쉽게 발생하기 때문이다.비소세포폐암 치료제로 허가받은 대표적인 EGFR 타겟 표적항암제인 이레사(Iressa, 성분명: gefitinib)와 타세바(Tarceva,성분명: erlotinib)는 우수한 효능에도 불구하고 1년 이내에 암이 재발된다. 이러한 내성은 주로 EGFR T790M 돌연변이나, c-Met 증폭 및 과발현 등으로 인해 약물에 대한 저항성이 발생하기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "이중항체는 그 특성 상 초기 단계에서도 기술이전이 활발하게 진행되고 있다. CKD-702가 비록 전임상 단계라 할지라도 종근당의 임상 단계에 있는 다른 파이프라인과 비교했을 때 비중 있게 주목해야 할 후보물질이라 사료된다. 올해 내내 종근당은 R&D 모멘텀 부재로 양호한 실적 시현에도 불구, 시장의 외면 을 받아왔다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 125,000원까지 내려갔다가 2018년1월 190,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	137,692	160,000	119,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 119,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181204	BUY	150,000
20181105	BUY	125,000
20181008	BUY	190,000
20180730	BUY	190,000
20180430	매수	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181204	하나금융투자	BUY	150,000
20181121	키움증권	BUY(INITIATE)	130,000
20181119	한양증권	매수(유지)	140,000
20181105	KTB투자증권	BUY	150,000