키움증권에서 3일 한세실업(105630)에 대해 "실적 회복 속도는 지켜봐야 하나 업황은 회복 중"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
키움증권 조경진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(INITIATE)'의견은 키움증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 한세실업(105630)에 대해 "한세실업의 2019년 연결기준 매출액은 1조 7,375억원(+14.4%,YoY), 영업이익은747억원(+98%,YoY)로 추정한다. 3분기 OEM 달러기준 매출액은 전년동기대비 3.4% 증가 했으나 전방 산업 부진에 따른 저마진 수주 증가, 면화가격 인상에 따른 원재료 가격 상승 영향으로 원가율 개선은 제한적이었다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "한세엠케이 매출은 5.5% 증가했는데, 중국 NBA 가 매출 성장에 기인했으며,내수 부분은 매출이 지속적으로 감소하는 트렌드를 보이고 있다. 한편, 국내는 할인판매에 따른 수익성 저하와 재고 부담 완화를 위한 작업을 연간 진행했으며, 중국은 단독샵 오픈을 위해 온라인 입점을 하는 등 새로운 유통 채널 진출도 계획 중에 있다"라고 밝혔다.
한편 "유의미한 매출 증대를 위해서는 미국의 의류 소비회복에 따른 기존 바이어들의 실적 개선과 신규 바이어 확보가 선행되어야 할것으로 예측한다. 다만, 본격적인 재고 비축 도래 사이클이 돌아온다 하더라도 규모의 경제를 실현하던 OEM업체들의 수주가 리드타임 감소, 오프라인 채널의 부재가 타이트한 재고 관리로 이어지고 있어 오프라인 채널 구조조정 전 재고수준으로의 회귀하는 데는 시간이 소요될 것으로 예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
BUY(유지)
HOLD
목표주가
22,714
26,000
19,000
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(INITIATE)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(？규)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181203
OUTPERFORM(INITIATE)
21,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181203
키움증권
OUTPERFORM(INITIATE)
21,000
20181130
대신증권
BUY
25,000
20181120
하나금융투자
NEUTRAL(？규)
19,000
20181120
한국투자증권
매수(유지)
26,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
