[ET투자뉴스]한솔케미칼, "삼성 QLED TV…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-30 10:52 업데이트 : 2018-11-30 10:52

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KB증권에서 30일 한솔케미칼(014680)에 대해 "삼성 QLED TV 출하증가 수혜"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한솔케미칼(014680)에 대해 "2019년 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 12.8%, 13.8% 증가한 6,180억원, 1,206억원으로 사상 최대 실적 달성이 전망된다. 이는 ① 국내 과산화수소 신규 생산능력 증설 (3만톤 증가, +30% capa 증가)로 총 생산능력이 13만톤으로 확대되어 100~200억원의 영업이익 증가 효과가 발생하고, ② 삼성전자 4K QLED TV 판매 호조와 8K QLED TV 신규 출시 등으로 QD (Quantum Dot) 소재 출하가 크게 증가할 것으로 예상되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 영업이익이 전분기대비 감소하는 이유는 ① 전방산업인 반도체, 디스플레이 산업의 계절적 비수기 영향이 불가피하고, ② 연말 상여금 등이 반영되기 때문이다. 그러나 이를 제외하면 주력 사업의 실적 성장은 지속될 것으로 예상되어 2018년 영업이익은 연간 실적 기준 사상 최초로 1,000억원을 넘어설 전망이다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 3분기부터 삼성전자 CE (가전) 사업부 (3분기 CE 영업이익 0.6조원)는 대형 QLED TV 판매가 증가하면서 뚜렷한 실적 개선 추세가 진행되고 있다. 특히 4분기 삼성전자 CE 부문은 연말 마케팅 프로모션 효과에 따른 QLED TV 판매 호조 영향으로 4분기 CE 부문 영업이익은 감익 추세를 나타내던 예년과 달리 증익 가능성이 높은 것으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	BUY (MAINTAIN)
목표주가	108,125	120,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181130	BUY(유지)	100,000
20180516	매수(유지)	95,000
20180222	매수(유지)	95,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181130	KB증권	BUY(유지)	100,000
20181126	키움증권	BUY	110,000
20181122	한국투자증권	매수	110,000
20181121	NH투자증권	BUY(유지)	120,000