[ET투자뉴스]기아차_거래비중 기관 33.18%, 외국인 50.11%

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 27일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.14% 오른 29,600원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 5.71% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성중공업	3.2%	10.3%	3.2
현대중공업	3.1%	14.2%	4.5
현대모비스	2.6%	-7.9%	-3.0
현대차	2.6%	-4.7%	-1.8
기아차	2.5%	5.7%	2.2
운수장비	1.7%	2.8%	1.6
코스피	0.9%	5.2%	5.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +3.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 3.02% 상승중이다.

현대모비스	174,000원 ▲7000(+4.19%)	삼성중공업	7,420원 ▼20(-0.27%)
현대차	101,000원 ▲5900(+6.20%)	현대중공업	133,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 37,500원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 37,500원이다. 현재 주가는 29,600원으로 7,900원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 2019년 하반기 인도공장 양산, 2019년 내수에서는 개소세 인하 종료시 정체국면 예상되지만, 미국에서는 재고축소 마무리로 K3, K9, 니로EV 출시를 통한 신차 모멘텀을 강화할 예정이며, 유럽에서는 씨드, 스포티지 부분변경 판매호조 지속과신차 니로EV 등을 통해 성장세를 이어나간다는 계획이다. 가장 부진한중국에서는 중국 전용 SUV라인업을 확대하고 딜러망 개선을 통해 회복세를 시도하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 37,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " 2019년 Top Pick , 기아차는 2018년 세단 위주의 신차로 인해 개선 기대감이 낮았음. 미국 시장 신차가 K3, K9 등 세단 2종에 불과했고, 중국 시장에서도 신규 공장 가동을 앞둔 현대차 대비 출시 모델이 적었음. 조지아 공장의 싼타페 위탁 생산 물량이 알라바마 공장으로 이전됨에 따라 미국 공장 가동률도 하락함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.1%로 업종평균 수준.PER은 17.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	기아차	삼성중공업	현대중공업	현대차	현대모비스
ROE	2.3	-6.6	16.6	5.2	4.2
PER	17.6	-	4.1	5.1	13.0
PBR	0.4	0.7	0.7	0.3	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.18%, 외국인 50.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.18%를 보였으며 개인은 16.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.78%로 가장 높았고, 기관이 34.99%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

주요 매물구간인 34,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,100원대는 전체 거래의 24.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 34,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 28,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 28,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 28,800원대의 지지가능성과 34,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com