[ET투자뉴스]한솔홀딩스, "안정을 기반으로 주…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-11-22 11:05 업데이트 : 2018-11-22 11:05

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IBK투자증권에서 22일 한솔홀딩스(004150)에 대해 "안정을 기반으로 주주가치 제고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,100원을 내놓았다.

IBK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한솔홀딩스(004150)에 대해 "3분기 홀딩스의 연결 실적은 계열사의 실적 개선에 힘입어 지난 실적대비 좋은 모습을 보였다. 특히 실적 기여도가 큰 제지 계열사의 실적이 인상적이다. 또한 일회성이익도 실적 개선에 한 몫을 했다. 별도기준 3분기까지 누적 순이익은 상표권 관련 법인세 환급으로 전년동기누적대비 58.1% 증가한 136억원을 기록했다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "낮은 원자재 가격과 안정적인 제품 수요에 따른 판매가격 유지로 호실적을 기록하고 있는 골판지는 폐지가격의 하향세 둔화에도 제품 수요가 꾸준해 실적 전망을 우려할필요가 없다. 펄프가격 부담을 제품 판매가격에 전가시키고 있는 인쇄용지는 부가가 치가 높은 감열지 생산비중을 높여 안정적인 수익 창출과 함께 수익구조 개선을 도모하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "일회성이익의 도움이 컸다 하더라도 별도 순이익이 작년보다 크게 늘어난다는 것은 그만큼 배당금 상향 가능성을 높게 점칠 수 있다. 3분기까지의 별도순이익에 배당성향 30%를 가정할 경우 주당 배당금을 지난해 50원에서 100원으로 올릴 수 있다. 계열사의 안정적인 실적과 낮은 밸류에이션 그리고 주주환원에 대한 의지만 보여준다면 주가 상승이 무리가 없어 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	7,850	8,600	7,100

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,600원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>