[ET투자뉴스]스카이라이프, "2019년중순이후실…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-21 10:07 업데이트 : 2018-11-21 10:07

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메리츠종금증권에서 21일 스카이라이프(053210)에 대해 "2019년중순이후실적회복전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "3Q18 영업이익은 전반적인 비용 증가로 시장 컨센서스인 150억원을 크게 하회한 90억원(-34.6% YoY) 기록. 유료방송 가입자는 최근 4개 분기 연속 순감을 기록하며 부진했으나, UHD 가입자 증가는 긍정적. 한편, 방송발전기금과 마케팅비용 증가 등 전반적인 비용 부담이 지속되어 단기 실적 개선은 어려운 상황"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2019년 별도 실적은 매출액 6,733억원(+2.6% YoY), 영업이익 662억원(+4.9% YoY) 전망. 커머스 사업 내 가전 결합 판매는 10% 가까운 영업이익률을 기록 중이며, 향후 유통망을 통한 사업 확대 시 외형 성장 및 수익성 개선에 긍정적 기여가 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 17,000원까지 높아졌다가 2018년10월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	15,722	18,000	12,500

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181121	BUY	14,000
20181031	BUY	15,000
20181016	BUY	15,000
20180503	매수	16,000
20180131	매수	17,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181121	메리츠종금증권	BUY	14,000
20181112	IBK투자증권	중립(유지)	12,500
20181031	흥국증권	BUY(유지)	16,000
20181031	신한금융투자	매수(유지)	18,000