신영증권에서 15일 연우(115960)에 대해 "4분기 본격 수익성 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
신영증권 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신영증권에서 연우(115960)에 대해 "연우의 3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 15.2%, 5.5% 증가한 682억원, 16억원을 기록하였음. 생산 레이아웃 개선과 물류 자동화를 통해 3분기부터 효율성을 크게 개선하였지만, 동시에 여름휴가, 추석 등 총 27억 원의 상여금 지급이 있어 해당 효과가 희석되었음. 2018년 3분기 영업이익률은 2.4%을 기록했으나, 상여금 지급 영향을 제외하면 6.3%에 이르렀음"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "3분기는 계절성 영향으로 수출 비중이 늘어나는 분기로, 수출이 전체 매출의 53.8%를 차지하였음. 미주, 유럽, 아시아 등의 지역이 고르게 성장하였고, 동사의 관심지역인 중국 매출은 2018년 1Q 8억원, 2Q 17억원, 3Q 23억원으로 지속 증가 중임. 중국 주요 고객사는 전자상거래 위주의 업체이며, 3분기 중국 대형 브랜드사에서 소량의 수주가 들어온 상황임"라고 밝혔다.
한편 "동사는 현재 중국지역에 2개의 종속법인을 보유하고 있음. 연우 차이나 법인은 중국 현지 고객사와 연우 한국법인 간의 거래를 연계하여 수수료를 받는 사업을 영위 중임. 연우 차이나(후저우)는 2019년 1분기에 가동 예정인 생산 능력 300억 원 수준의 생산공장으로, 자동화 설비를 갖추기 보다 조립, 후가공 등 인력 중심의 공장으로 운영될 예정"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(유지)
목표주가
27,143
32,000
22,000
*최근 분기기준
오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
<신영증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181115
매수(유지)
30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181115
신영증권
매수(유지)
30,000
20181115
유진투자증권
BUY(유지)
25,000
20181115
유안타증권
BUY
25,000
20181115
KB증권
HOLD(유지)
22,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
