삼성증권에서 20일 엔에스쇼핑(138250)에 대해 "주력인 TV부문 취급고 감소, 비용부담은 증가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.
삼성증권 남욱진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 엔에스쇼핑(138250)에 대해 "개별기준 3분기 취급고 매출은 yoy 4.7% 감소한 3,348억원(회계상 매출 1,160억원)으로 부진, 별도 영업이익은 yoy 29.5% 감소한 186억원으로 컨센서스(영업이익 250억원)을 크게 하회. 부문별로 모바일 취급고는 yoy 23.2% 고성장한 610억원으로 호조였으나, 주력인 TV 취급고가 yoy 11.2% 감소한 2,211억원으로 부진. TV부문 취급고 성장률이 추세적으로 낮게 나타나고, 경쟁사 대비 매출 감소폭이 더 큼"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2019년 엔에스쇼핑의 연결 매출과 영업이익은 각각 yoy 2.3%, 1.5% 증가한 1.39조원, 708억으로 2018년 대비 증가 추세 회복하겠지만 실적 모멘텀은 제한적일 전망: TV부문의 수요 정체와 과거 식품중심의 경쟁력 하락. SO수수료 상승 부담은 선발 경쟁사에 비해 더 높은 상태. 동사의 주가는 고점대비 약 40%나 하락해 valuation 저평가 매력이 높아지고 있음"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 20,000원까지 높아졌다가 2018년7월 16,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
15,000
16,000
13,500
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181120
BUY
13,500
20180706
BUY
16,500
20171120
매수
20,000
20171117
매수
20,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181120
삼성증권
BUY
13,500
20181011
SK증권
매수(신규편입)
16,000
20180912
NH투자증권
BUY(유지)
15,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
