유진투자증권에서 19일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "모바일 중심의 취급고 성장 + 높은 배당매력"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 245,000원을 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2019년 취급고는 전년 대비 +6.4% 증가한 4조 5,147억원으로 전망한다. TV부문 취급고는 감소 추세가 이어갈 것으로 보이지만, 동사가 역량을 집중하고 있는모바일부문 취급고 고신장(+19.7%yoy)이 지속될 것으로 판단하기 때문이다 이미 지난 2Q18부터 동사의 모바일부문 취급고가 TV부문을 넘어섰으며, 2019년연간 모바일부문 취급고는 2.3조원에 육박할 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "영업이익의 경우 전년 대비 소폭 감소(1,371억원, -1.7%yoy)할 것으로추정된다. 이는 2018년 발생한 일회성 이익(연간 할인권 환입액 약 100억원)으로 인해 기저가 높기 때문이다. 다만, 일회성 이익을 제외한 실제 영업이익은 전년대비 +7.6% 가량 증가하는 수준이 문제될 사항은 아니라고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 유통업종 내에서 가장 높은 배당매력도를 보유하고 있다. 40% 수준에 육박하는 배당성향을 보이고 있는 만큼, 2018년도 주당 배당금(DPS)은 7,000원으로 전망하고 있으며 현재 주가 기준 배당수익률은 3.5%에 해당한다.홈쇼핑이라는 유통채널의 안정적 성장성과 더불어 높은 배당수익률은 주가 하방을 지지해줄 것으로 판단하며, 최근 시장 약세 흐름을 감안했을 때 매력적인 대안이 될 수 있다고 평가한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
248,500
270,000
235,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 245,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181119
BUY(신규)
245,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181119
유진투자증권
BUY(신규)
245,000
20181106
DB금융투자
BUY(유지)
250,000
20181105
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
235,000
20181105
유안타증권
BUY (M)
245,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
