[ET투자뉴스]진에어, "비우호적인 요인을 …" 매수-BNK투자증권

발행일 : 2018-11-15 15:29 업데이트 : 2018-11-15 15:29

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BNK투자증권에서 15일 진에어(272450)에 대해 "비우호적인 요인을 대형 항공기로 극복"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김익상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 진에어(272450)에 대해 "2018년 3분기 매출액은 전년동기 대비 18.5% 증가한 2755억원, 영업이익은18.4% 감소한 251억원 기록. 매출액은 일본발 부정기편 운항 편성, 동남아노선 수요 증가로 증편 효과, 미주/대양주 등 중거리 노선 복항 등으로 큰 폭성장. 수익성은 상대적으로 저조, 배경은 급등(+39%yoy)한 항공유가에 따른 항공연료비 부담, 인건비의 확대(+22%yoy), 정비비의 높은 수준에서 발생"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "현재 정부의 규제에 따라 항공기 도입과 신규노선 취항이 금지된 상황. 공급능력을 확대할 여건이 충분하나 실행되지 못하고 있는 현실. 2019년 정부의 재제가 일부 완화될 경우 동사는 현재 대한항공 주기장에 계류 중인 B737 1대와 신규 B777 등 항공기 기재를 5~6대 도입할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	27,700	36,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181115	매수	27,000
20181106	매수	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181115	BNK투자증권	매수	27,000
20181115	KTB투자증권	BUY	36,000
20181115	미래에셋대우	매수	25,000
20181115	한국투자증권	매수(유지)	28,000