[ET투자뉴스]LG화학, "주가Key-word…" BUY-메리츠종금증권

발행일 : 2018-11-13 09:50 업데이트 : 2018-11-13 09:50

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메리츠종금증권에서 13일 LG화학(051910)에 대해 "주가Key-word는석유화학업황회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 LG화학(051910)에 대해 "신규 석유화학 크래커 투자에 따라 2021년 기준 에틸렌 생산능력 330만톤으로 확대 : (1) 메탈로센 등 고부가 PE 생산하며 기존 범용 PE 대비 이익 증가 (2) 기초유분 외부 의존도 축소와 원가 개선에 따른 수익성 개선. Tesla 영업이익 흑자전환의 시사점: 결국 전기차 시대로의 빠른 변화의 방증"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "2020년 중대형 배터리 생산능력은 100기가/와트 이상으로 상향과 4Q18 중대형 전지 BEP 달성. 현 주가 약세는 석유화학 업황 둔화에 기인, (1) 중-미 무역분쟁 해소 가능성, (2) 바닥으로 감소한 재고량 감안하면 올 연말~19년 연초 업황 회복 예상→ 주가 Trigger로 작용 가능성 높아"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 560,000원까지 높아졌다가 2018년7월 490,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 490,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	475,500	570,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181113	BUY	490,000
20181029	BUY	490,000
20180725	BUY	490,000
20180531	매수	560,000
20180502	매수	560,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181113	메리츠종금증권	BUY	490,000
20181109	신한금융투자	BUY	460,000
20181031	키움증권	BUY(MAINTAIN)	480,000
20181029	흥국증권	BUY(유지)	510,000