[ET투자뉴스]오스템임플란트, "국내외 양호한 성장…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-11-12 14:13 업데이트 : 2018-11-12 14:13

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현대차증권에서 12일 오스템임플란트(048260)에 대해 "국내외 양호한 성장 지속 가능"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

현대차증권 강양구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "국내 임플란트 시술 보험 적용 확대로 양호한 성장 달성. 매출액 1,140억원 (YoY +14.5%), 영업이익 122억원(YoY +173.7%, OPM 10.7%) 기록하며 어닝서프라이즈 달성. 다만, 터기 및 러시아 지역에서 외환관련손실 크게 발생하며 세전이익 부진. 주력 제품인 임플란트 내수 YoY 10% 양호하게 성장 지속 중이며 국내외 체어 및 기자제 역시 안정적인 성장 지속 가능할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "올해 7월 1일부터 국내 65세 이상 임플란트 본인부담 50%에서 30%로 축소로 인하여 혜택을 받는 환자 수 꾸준히 증가 예상. 동사 매출의 약 25% 차지하는 국내 임플란트 사업부 안정적이 성장 기대 가능. 매출액 사상 최대치 갱신: 국내 임플란트 279억원(YoY 11.1%), 국내 치과 기자재 150억원(YoY 12.5%) 성장. 해외 치과 기자재 30억원(YoY 35.5%)와 체어 29억원(YoY 47.9%) 높은 성장 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 87,000원까지 높아졌다가 2018년2월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 57,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	61,125	65,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY	57,000
20180813	M.PERFORM	57,000
20180626	M.PERFORM	57,000
20180509	MARKETPERFORM	57,000
20180209	MARKETPERFORM	57,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	현대차증권	BUY	57,000
20181112	미래에셋대우	매수	64,000
20181107	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	58,500
20180821	BNK투자증권	매수	65,000