[ET투자뉴스]이마트_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 12일 오후 1시35분 현재 전일대비 4.44% 하락하면서 193,500원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 4.91% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -1.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -6.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.5%	11.0%	3.1
이마트	2.5%	-4.9%	-1.9
BGF리테일	2.3%	-16.2%	-7.0
롯데쇼핑	2.1%	7.0%	3.3
삼성물산	1.9%	-12.8%	-6.7
코스피	1.2%	-3.7%	-3.0
유통업	1.4%	-8.7%	-6.2

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.72%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.72% 하락하고 있다.

롯데쇼핑	215,500원 ▼2500(-1.15%)	휠라코리아	48,300원 ▲1000(+2.11%)
삼성물산	102,000원 ▼3000(-2.86%)	BGF리테일	166,000원 ▼4500(-2.64%)

증권사 목표주가 291,600원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 291,600원이다. 현재 주가는 193,500원으로 98,100원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 세부내용이 좋습니다. , 이마트 3분기 실적은 연결기준 매출액 4조 7,272억 원(전년동기대비+13.9%), 영업이익 1,946억 원(전년동기대비 -4.1%)를 기록하였다. 전체적으로 시장과 당사 추정치에 부합하는 수치이지만, 신세계건설 편입으로 인한 실적 68억 원을 반영하면 다소 못 미치는 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 할인점 부진, 사업 다변화로 극복 모색, 이마트의 연결기준 3분기 실적은 매출액 4.73조원 (+13.9% YoY), 영업이익 1,946억원 (-4.1% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (영업이익 2,019억원)대비 소폭 하회했다. 할인점 기존점성장률은 +1.3% YoY 증가하였으나 최저임금 인상에 따른 인건비부담과 노브랜드 등 전문점 채널 투자 확대로 별도기준 영업이익은 1,984억원 (-4.2% YoY)을 기록하여 다소 부진했다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

8월13일에 이마트 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조9894.0억	533.0억	948.0억
직전분기 대비	2.9% 감소	65.3% 감소	23.9% 감소
전년동기 대비	4.8% 증가	3.8% 감소	270.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.48%로 업종평균 수준.PER은 9.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	휠라코리아	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	7.1	9.8	11.1	-1.1	2.8
PER	9.4	69.4	17.9	-	30.7
PBR	0.7	6.8	2.0	0.5	0.9
기준년월	2018년6월		2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 40,013주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 4,263주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 44,276주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.67%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.59%, 외국인 42.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.59%를 보였으며 개인은 19.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.97%로 가장 높았고, 외국인이 35.8%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 209,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 209,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 209,000원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 212,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 209,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 209,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월9일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
11월9일 :(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com