신한금융투자에서 9일 신세계(004170)에 대해 "백화점 부문의 안정성 vs. 면세 부문 불확실성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 신세계(004170)에 대해 "2019년 연결 영업이익 4,379억원(+4.3% YoY, 이하 YoY) 전망. 2019년 신규 출점 無, 인천점 2018년 12월 종료 예정이나 백화점 부문에 대한 실적 이상 無. 19F 총매출액은 전년 동기 대비 9.0% 증가한 10조 324억원일것"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "신규 오픈된 T2와 강남, 인천공항 T1(1,5,8구역) 19F 영업이익은 각각 64억원, -89억원, -791억원으로 추정. 신규 사이트를 제외한 기존 명동 면세점 영업이익은 19F 1,233억원(+14.4%)으로 추정"라고 밝혔다.
한편 "투자 포인트 1) 백화점 사업 부문의 안정성투자 포인트: 2) 면세 업태 내 매력적인 밸류에이션. 2) (PER 기준 호텔신라 18F 15.9x, 19F 14.0x vs. 신세계 18F 9.5x, 19F 8.8x)"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 530,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 390,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
TRADING BUY
목표주가
410,769
490,000
350,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 390,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181109
BUY
390,000
20180809
매수(유지)
480,000
20180625
BUY(유지)
530,000
20180612
매수(유지)
530,000
20180511
매수(유지)
530,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181109
신한금융투자
BUY
390,000
20181109
대신증권
BUY
400,000
20181109
이베스트투자증권
BUY(유지)
400,000
20181109
메리츠종금증권
TRADING BUY
350,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
