[ET투자뉴스]신세계_상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준

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위험대비수익률 -4.4로 하위권, 업종지수보다 높아 9일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.89% 하락하면서 252,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 12.5% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휠라코리아	3.7%	20.4%	5.5
포스코대우	2.8%	-3.5%	-1.2
신세계	2.8%	-12.5%	-4.4
GS리테일	2.3%	-10.4%	-4.5
현대백화점	2.1%	-1.4%	-0.6
코스피	1.3%	-2.0%	-1.5
유통업	1.4%	-5.9%	-4.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.58% 하락하고 있다.

GS리테일	36,550원 ▲200(+0.55%)	현대백화점	86,900원 ▼100(-0.11%)
휠라코리아	47,600원 ▲200(+0.42%)	포스코대우	19,050원 ▼600(-3.05%)

증권사 목표주가 448,300원, 현재주가 대비 77% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 448,300원이다. 현재 주가는 252,000원으로 196,300원(77%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 2019년을 기다리는 면세점, 3분기 매출은 전년동기대비 38% 증가한 1조 3,592억원, 영업이익은 5% 감소한 702억원을 기록해 컨센서스를 9% 하회했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, NH투자증권의 이지영 에널리스트가 " 길게 보면 두려울 것이 없다, 2019년 시내면세점의 외국인 매출성장률은 약 20%(y-y)로 추정함. 면세점 구매단가는 기저효과 소멸과 관광객 유입으로 -10%(y-y)이상 감소할 전망. 하지만 구매건수는 30~40%(y-y) 성장을 전망하는데, 중국인 입국자수 회복, 크루즈, 전세기 재개, 항공 노선 증가의 수혜를 받을 것으로 기대하기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했다.

8월13일에 신세계 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조1827.0억	798.0억	521.0억
직전분기 대비	8.0% 증가	29.5% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	34.9% 증가	93.2% 증가	10.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.41%로 업종평균 상회. PER은 9.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	휠라코리아	GS리테일	현대백화점	포스코대우
ROE	5.4	11.1	4.6	5.9	5.5
PER	9.8	18.4	24.6	7.4	14.8
PBR	0.5	2.0	1.1	0.4	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월7일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 55,493주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 25,561주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 81,054주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.81%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.74%, 외국인 27.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.15%를 보였으며 외국인은 27.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.67%로 가장 높았고, 개인이 32.5%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 320,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 320,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 320,500원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 307,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 307,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 307,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월8일 :(주)신세계 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월2일 :(주)신세계 계열회사변경(자율공시)
10월31일 :(주)신세계 회사분할 결정
10월31일 :(주)신세계 주주총회소집결의


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