[ET투자뉴스]넷마블, "12월이 기다려진다…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-11-09 09:32 업데이트 : 2018-11-09 09:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 9일 넷마블(251270)에 대해 "12월이 기다려진다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 넷마블(251270)에 대해 "대형 신작 블레이드&소울:레볼루션이 일정 수준 이상의 성과를 기록한다면, 2019년 큰 폭의 실적 성장 기대. 뿐만 아니라, 1분기 BTS World, A3:Still Alive, 2분기 세븐나이츠2의 신규 게임 출시 예정"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "-넷마블의 3분기 실적은 매출액 5,260억원(-9.6% y-y, +5.0% q-q), 영업이익 673억원(-39.8% y-y, +8.1% q-q)으로 영업이익 당사 추정치 584억원을 상회. 리니지2:레볼루션, Marvel Contest of Champions, 모두의 마블, 쿠키잼 등 동사의 주요 게임 매출이 하향 안정화되고 있는 가운데, 7월 일본에서 출시한 더킹오브파이터즈올스타로 인하여 전체 매출은 전분기대비 성장함"라고 밝혔다.

한편 "블레이드&소울:레볼루션의 출시를 시작으로 올해 지연된 다수의 신작이 공개되면서 실적 회복기에 진입할 것. 12월 6일 출시를 앞둔 블레이드&소울:레볼루션은 현재 사전예약 80개 서버가 마감되었고, 리니지2:레볼루션에 비해 빠른 속도로 가입자 모집 중. 다음주에 시작하는 지스타2018 게임쇼를 기점으로 본격적인 마케팅에 돌입할 예정. 2019년에도 1분기 BTS World, A3:Still Alive, 2분기 세븐나이츠2와 같은 대작 출시가 준비되어 있어 신규 게임이 일정 수준 이상의 성공을 거둔다면 2019년 실적은 꾸준히 성장하는 모습을 보일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 220,000원까지 높아졌다가 2018년11월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD
목표주가	160,000	220,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181109	BUY(유지)	145,000
20181105	BUY(유지)	145,000
20180809	BUY(유지)	175,000
20180629	BUY(유지)	220,000
20180502	매수(유지)	220,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181109	NH투자증권	BUY(유지)	145,000
20181018	KB증권	HOLD(유지)	135,000
20181015	IBK투자증권	매수(유지)	148,000
20181010	메리츠종금증권	BUY	220,000