IBK투자증권에서 9일 BGF리테일(282330)에 대해 "영업환경을 고려하면 예상된 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "BGF리테일의 최근 주가는 1) 최저임금인상 이슈에 직접적인 사업 모델로, 가맹점에 연간 450억원의 상생비용 지원에 따른 수익성 감소 2) 지난해 업계 대비 전자담배의 주도적인 고성장으로 금년 하반기 역기저 부담에 의한 펀더멘탈 이슈를 반영하고 있는것으로 판단. 그러나 두 가지 이슈 모두 편의점 업계 공통의 사항"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "BGF리테일의 2018년 3분기(yoy) 연결 실적은 매출액 -1.2%, 영업이익 -19.5%, 순이익 -18.5%에 그쳤다. 3분기 결과, 영업이익과 순이익은 IBK추정치에 부합한 반면에 컨센서스에는 전체적으로 하회했다"라고 밝혔다.
한편 "최근 점포 출점의 엄격한 기준 적용으로 신규점들의 일 매출액은 기존점 대비 86% 수준으로 전년대비 10% 가까이 높은 수준을 보이고 있기 때문이다. 4분기까지 상생 비용지원과 전자담배 관련 베이스 부담은 불가피할 전망이지만 신규점포들의 펀더멘탈 개선으로 2019년 영업이익의 성장 전환은 충분할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 250,000원까지 높아졌다가 2018년7월 230,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 230,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
중립(유지)
목표주가
218,000
240,000
200,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181109
매수(유지)
230,000
20180704
매수
230,000
20180122
매수
250,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181109
IBK투자증권
매수(유지)
230,000
20181105
메리츠종금증권
TRADING BUY
200,000
20181023
유진투자증권
BUY(유지)
220,000
20181015
한국투자증권
매수(유지)
240,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
