[ET투자뉴스]스튜디오드래곤, "콘텐츠의 성장성 입…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-08 14:18 업데이트 : 2018-11-08 14:18

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삼성증권에서 8일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "콘텐츠의 성장성 입증 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

삼성증권 양승우, 최준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 " 3분기 영업이익은 215억원(+223% y-y)으로 시장 컨센서스(245억원)를 -12.4% 하회하였으나, 라인업 전반의 양호한 흥행 성적과 더불어 <미스터 션샤인>의 국내외 판권 판매가 더해지면서 우수한 실적을 기록하였다. 특히 제작규모 확대를 통한 외형 성장(매출 1,237억원, +59.7%)은 물론, 수익성 측면(OPM 17.4% vs. 3Q17:8.6%)에서도 역대 최대 실적을 기록하였다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "Netflix에 대한 <미스터 션샤인> 판권 판매가 전체적인 실적성장을 이끌어낸 것은 사실이다. 다만 <김비서가 왜 그럴까>를 비롯해 다른 라인업도 우수한 흥행 성적을 보이면서, 국내 판매(VoD) 역시 가파르게 상승(172억원,+68.5% y-y)한 점이 인상적이다. 4분기 역시 텐트폴 작품 2편이 편성되면서 실적 개선이 이어질 예상이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	139,083	153,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 153,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181108	BUY	140,000
20181001	BUY	140,000
20180712	BUY	140,000
20180430	매수	100,000
20180314	매수	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181108	삼성증권	BUY	140,000
20181108	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	140,000
20181108	메리츠종금증권	BUY	130,000
20181108	DB금융투자	BUY(유지)	150,000