[ET투자뉴스]아이씨디, "다원화된 포트폴리오…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-11-08 10:14 업데이트 : 2018-11-08 10:14

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미래에셋대우에서 8일 아이씨디(040910)에 대해 "다원화된 포트폴리오의 힘 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아이씨디(040910)에 대해 "아이씨디의 3Q18 매출액은 453억원(-20.5% QoQ), 영업이익은 220억원(-74.4 QoQ)를 기록할 것으로 판단된다. 수주 공백으로 인한 매출액 감소와 이에 따라 전분기 대비 수익성이 악화될 것으로 판단한다. 2H18에는 LG디스플레이 광저우 8세대 OLED Dry Etcher 장비 매출 인식이 예상된다. 4분기대부분 매출로 인식될 것으로 판단되기 때문에, 4분기 매출액 및 수익성은 큰 폭으로 개선될 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "동사의 경쟁력은 다원화된 고객사이다. 주요 고객사였던 삼성디스플레이의 수주 급감에도 산업 군 내 동종 업체들 대비 매출 및 이익 방어가 가능했던 이유이다. 1) 삼성 Flexible OLED dry Etcher, 2) 캐논도끼 향 증착 물류 시스템, 3) LG디스플레이 향 대형 OLED Etcher 장비가 주요 고객사 및 제품군이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 21,000원까지 높아졌다가 2018년5월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	12,500	13,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>