[ET투자뉴스]하이트진로_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

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위험대비수익률 -2.4로 하위권, 업종지수보다 높아 7일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.61% 오른 15,750원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 3.96% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SPC삼립	3.0%	-1.2%	-0.3
롯데칠성	2.4%	-6.3%	-2.6
농심	2.2%	1.1%	0.4
오뚜기	1.9%	-1.6%	-0.8
하이트진로	1.6%	-4.0%	-2.4
코스피	1.5%	-6.9%	-4.6
음식료품	1.6%	-3.6%	-2.2

관련종목들도 일제히 상승, 음식료품업종 +3.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 음식료품업종은 3.54% 상승중이다.

농심	232,000원 ▲12000(+5.45%)	SPC삼립	129,000원 ▲6000(+4.88%)
오뚜기	691,000원 ▲27000(+4.07%)	롯데칠성	1,346,000원 ▲1000(+0.07%)

증권사 목표주가 19,300원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 19,300원이다. 현재 주가는 15,750원으로 3,550원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 레귤러 맥주 판매부진이 아쉽다, 하이트진로의 2019년 실적은 매출액 1조 9,360억원 (+1.8% YoY)과 영업이익 1,262억원 (+7.7% YoY, 영업이익률 6.5%)으로 추정된다. 2018년 실적이 예상보다 부진한 기저효과 고려 시 만족스러운 수준은 아니며, 레귤러 맥주의 2019년 영업환경도 낙관하기는 어렵다. 하지만 발포주 ‘필라이트’와 수입 유통 브랜드의 성장이 추가적인 실적 악화는 방어할 전망이다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 주류 업황, 부진 지속중, 3Q18 더운 날씨와 지난해 늦은 추석에 따른 기고효과로 소주, 맥주 판매량이 부진할 것으로 전망한다. 동사의 맥주 판매는 필라이트의 판매량이 예상보다 긍정적인 흐름을 보이고 있으나 (2Q18 300만, 3Q18 370만 상자 추정) 상대적으로 기존 레귤러 맥주의 판매량 감소폭이 커서 전년대비 두 자릿수 판매 감소가 나타날 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.92%로 업종평균 상회. PER은 29.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	하이트진로	롯데칠성	SPC삼립	오뚜기	농심
ROE	3.1	8.6	12.4	11.1	5.0
PER	29.3	9.6	28.7	18.1	14.3
PBR	0.9	0.8	3.6	2.0	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월30일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 185,125주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 131,741주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 53,384주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.86%, 외국인 33.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.46%를 보였으며 기관은 17.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.5%로 가장 높았고, 외국인이 25.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.41%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 16,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,750원대는 전체 거래의 31.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 16,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 16,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com