[ET투자뉴스]서울반도체_상장주식수 대비 거래량은 1.22%로 적정수준

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위험대비수익률 -1.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 7일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.29% 오른 20,400원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 4.9% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 반도체업종의 위험대비수익률 -2.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
원익IPS	4.1%	-2.8%	-0.6
서울반도체	3.5%	-4.9%	-1.3
실리콘웍스	3.2%	1.4%	0.4
리노공업	2.7%	-13.2%	-4.8
SK머티리얼즈	2.3%	-3.0%	-1.2
코스닥	2.6%	-8.8%	-3.3
반도체	2.4%	-7.0%	-2.9

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.66%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.66% 상승중이다.

SK머티리얼즈	175,400원 ▼1300(-0.74%)	원익IPS	19,300원 ▼150(-0.77%)
실리콘웍스	38,950원 ▲550(+1.43%)	리노공업	56,600원 ▼800(-1.39%)

증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 25,600원이다. 현재 주가는 20,400원으로 5,200원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱, 이경호 에널리스트가 " 기업의 내재적 가치에 집중 , 동사의 기술 경쟁력과 고가 중심의 믹스 개선이 부각된 실적이었다. LED사이클과 무관한 동사의 경쟁력 현실화와 이익 성장을 투자 아이디어로 삼아야 하는 투자자들에게 좋은 징검다리가 되었다고 판단한다. 미중 무역분쟁이 장기화될수록, 중국 경쟁사대비 차별화되는 지표들이 동사에게 추가적인 주가 프리미엄을 제공할 것이라 기대한다. BUY 투자의견과 목표주가 25,000원을 유지한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 와이캅 기술 우위가 매출과 이익 견인, 2018년 3분기 영업이익(연결)은 281억원(60.2% qoq / -8.2% yoy)으로 종전 추정치(262억원), 컨센서스(255억원) 상회, 매출은 3,203억원(10.3% qoq / 5.2% yoy)으로 회사가 제시한 가이던스(3,100억원)를 상회한 호실적. TV향 와이캅 매출 증가가 지속된 가운데 미국 전략거래선향 노트북/태블릿향 LED 공급 증가, 베트남 생산법인 가동율 상승에 힘입어 3분기 매출 증가, 영업이익률이 종전 추정치를 상회한 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 24,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.1%로 업종평균 상회. PER은 22.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	서울반도체	SK머티리얼즈	리노공업	실리콘웍스	원익IPS
ROE	7.5	26.1	18.9	11.5	28.1
PER	22.6	18.2	20.1	12.9	8.2
PBR	1.7	4.8	3.8	1.5	2.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 692,059주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,859주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 689,200주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.22%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.84%, 외국인 18.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.84%를 보였으며 외국인은 18.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.36%로 가장 높았고, 기관이 21.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 20,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,000원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

10월31일 :서울반도체(주) 기업설명회(IR) 개최
10월30일 :서울반도체(주) (정정)타인에대한채무보증결정
10월29일 :서울반도체(주) 타인에대한채무보증결정
10월29일 :서울반도체(주) 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com