[ET투자뉴스]모두투어, "예상만큼 힘들었던 …" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-11-06 10:13 업데이트 : 2018-11-06 10:13

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현대차증권에서 6일 모두투어(080160)에 대해 "예상만큼 힘들었던 3분기 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

현대차증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 모두투어(080160)에 대해 "3분기 매출액은 973억원(YoY +33.9%), 영업이익은 25억원(YoY -69.1%)로 시장 컨센서스 하회하는 실적 기록. 일본과 동남아의 자연재해로 전반적인 Outbound 볼륨이 감소하면서 본업의 실적 부진. 4분기는 전통적으로 따뜻한 동남아와 온천 위주의 일본 여행 비중이 크지만 올해 4분기는 관련 노선의 부진으로 11월, 12월 예약률 개선이 안되고 있음"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "아웃바운드의 부진은 주요 자회사 자유투어의 부진으로 연결. 자유투어는 성수기에도 불구하고 3분기 0.8억원의 영업적자 기록하였으며, 올해 연간기준 약 20억원의 적자 전망. 일본노선 부진으로 해외자회사 모두투어재팬도 3분기 3.3억원의 영업적자 기록. 매년 4분기 진행되었던 여행박람회가 3분기에 개최되어 판관비 증가 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 44,500원까지 높아졌다가 2018년8월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	TRADING BUY
목표주가	30,417	35,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181106	BUY	29,000
20181008	BUY	29,000
20180803	BUY	29,000
20180723	BUY	34,500
20180503	매수	44,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181106	현대차증권	BUY	29,000
20181106	한국투자증권	매수(유지)	32,500
20181106	메리츠종금증권	TRADING BUY	27,000
20181025	한화투자증권	BUY(유지)	30,000