[ET투자뉴스]유한양행_거래비중 기관 30.91%, 외국인 26.08%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 5일 오후 1시55분 현재 전일대비 29.78% 오른 231,000원으로 강세를 보이고 있는 유한양행은 지난 1개월간 0.86% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유한양행의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 유한양행의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -6.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유한양행이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
유한양행	3.6%	-0.9%	-0.2
대웅제약	3.6%	-13.7%	-3.8
삼성바이오로직스	3.5%	-24.1%	-6.8
녹십자	3.4%	-17.2%	-5.0
한미약품	2.5%	-8.5%	-3.3
의약품	3.0%	-18.1%	-6.0
코스피	1.5%	-9.1%	-6.0

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +2.03%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 2.03% 상승중이다.

한미약품	427,000원 ▲20000(+4.91%)	녹십자	137,000원 ▲1500(+1.11%)
삼성바이오로직스	399,500원 ▼2000(-0.50%)	대웅제약	160,500원 ▲5500(+3.55%)

증권사 목표주가 243,100원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유한양행의 평균 적정주가는 243,100원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 배기달, 김지하 에널리스트가 " 너무나 아픈 성장통, 3분기 실적은 컨센서스(매출액 4,011억원, 영업이익 212억원)를 크게 하회하며 부진했다. 매출액은 3,756억원(-0.3%, 이하 YoY)으로 전년 수준에 그쳤다.전문의약품 매출은 2,563억원(+3.1%)으로 상대적으로 양호했다. 해외 사업부매출은 568억원(-8.9%)으로 5분기 연속 감소했다. 일반의약품 매출도 257억원(-11.8%)으로 부진했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 현대차증권의 강양구 에널리스트가 " 멀리뛰기 위한 성장통, API 사업부 수출 부진 및 추석연휴에 따른 영업일수 제한으로 외형성장부진하였으며, 연구개발비 및 판관비 증가하며 시장추정치 큰 폭으로 하회하는 어닝 쇼크 기록. (별도)매출액 3,756(YoY -0.3%), 영업이익 44억원(YoY -77.3%, OPM 1.2%). 현재 진행 중인 신약 R&D 파이프라인 성과 기대와 자체 개발 개량신약 의약품 매출및 제품 비중확대 가능성 고려하여 투자의견 BUY 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.43%로 업종평균 수준.PER은 20.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유한양행은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	유한양행	삼성바이오로직스	한미약품	녹십자	대웅제약
ROE	6.3	-3.2	7.0	6.1	5.7
PER	20.4	-	80.3	21.4	45.7
PBR	1.3	6.8	5.6	1.3	2.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 2,899주를 순매수했고, 외국인은 5,846주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 49,840주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 172,677주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 222,517주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 유한양행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.91%, 외국인 26.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.99%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.91%를 보였으며 외국인은 26.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.52%로 가장 높았고, 기관이 29.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.49%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

현재주가 근처인 240,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 240,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 240,500원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 169,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 240,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 240,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 240,500원대의 저항가능성과 169,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월5일13시55분 :(주)유한양행 투자판단 관련 주요경영사항
10월31일 :(주)유한양행 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
10월31일 :(주)유한양행 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)
10월30일 :(주)유한양행 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com