한국투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "설비투자 감소로 주주환원 증가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
한국투자증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "메모리 가격하락이 본격화되면서 2019년 영업이익은 53조원으로 18% 감소할 전망이다. 디램가격은 4분기 7%, 내년 1분기 13% 하락을 가정했다. 낸드가격은 2019년 상반기 분기별 10% 하락으로 2018년 하반기 하락폭 10% 중반보다는줄어들겠지만 수익성 하락이 지속될 것이다. 메모리 가격하락폭이 당초 예상했던 수준보다 크게 나타나고 있다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "삼성전자는 메모리수요 둔화로 인한 가격하락에 설비투자 축소로 대응할 계획이다. 특히, 디램 설비투자가 올해 대비 20% 이상 감소할 전망이다. 올해는 디램용 wafer input capa가 전년 대비 13% 증가하지만, 내년에는 8% 증가에 그치면서 디램 bit growth도 20%로 낮아질 것이다. 낸드 설비투자의 경우 올해 이미 작년대비 41% 감소해 2019년에 더 줄어들지는 않겠지만 낸드용 wafer input capa의 증가는 7%에 그칠 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 65,000원까지 높아졌다가 2018년9월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
61,000
76,000
51,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181101
매수(유지)
55,000
20180928
매수(유지)
55,000
20180910
매수(유지)
55,000
20180801
매수(유지)
62,000
20180709
매수(유지)
62,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181101
한국투자증권
매수(유지)
55,000
20181101
메리츠종금증권
BUY
56,000
20181101
DB금융투자
BUY(유지)
64,000
20181101
NH투자증권
BUY(유지)
60,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
