[ET투자뉴스]호텔신라, "이미 2019년으로…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-10-29 16:16 업데이트 : 2018-10-29 16:16

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삼성증권에서 29일 호텔신라(008770)에 대해 "이미 2019년으로 옮겨간 시장의 시선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경, 김지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "3Q18 내국인 출국 수요 성장세 둔화로 내국인 수요가 기대에 미치지 못하고, 9월 성수기에 일시적으로 경쟁 비용이 상승하며 당사 기대를 하회하는 실적이 발표됨. 하지만 시장이 2015-2016년 수준의 경쟁 심화를 우려했던 것과 비교하면 경쟁 비용 부담은 오히려 매우 작았다 할 수 있어 부정적으로 볼 필요 없는 실적이라 생각됨"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q18까진 당초 기대했던 수준의 강한 매출 성장세 지속될 수 있을 것으로 예상되나 2019년 실적에 대한 불확실성이 그 어느 때보다 높아진 것도 사실. 중국 경기 리스크와 정책 리스크(신-전자상거래법)가 복합적으로 작용. 이에 보수적 관점에서 2019년 매출액과 영업이익 전망치를 기존 전망치 대비 각각 10%, 21% 하향조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 173,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(MAINTAIN)	BUY(MAINTAIN)
목표주가	123,571	160,000	87,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	105,000
20180905	BUY	173,000
20180827	BUY	173,000
20180730	BUY	173,000
20180711	BUY	173,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	삼성증권	BUY	105,000
20181029	한국투자증권	BUY(유지)	118,000
20181029	메리츠종금증권	BUY	130,000
20181029	대신증권	BUY	100,000