DB금융투자에서 26일 현대차(005380)에 대해 "방향성 확인 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 현대차(005380)에 대해 "현대차의 3Q18 실적은 약 5천억원의 일회성 비용이 발생, 매출액 24조 4,337원(+1.0%YoY, -1.1% QoQ), 영업이익 2,889억원(-76.0%YoY, -69.6%QoQ)으로 시장기대치를 대폭하회했다. 일회성 비용은 세타 엔진 리콜 관련 1,500억원, KSDS적용 비용 1,500억원, 에어백1,000억원, 자발적 프로그램 1,000억원 등이다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "일회성 비용 및 회사측에서 밝힌 신흥국 통화 약세에 따른 환율 영향 2,500억원을 제외해도 전년 동기 대비 영업이익은 약 2천억원 감소했다. 환율 및 일회성 비용을 제외한 실적 부진의 원인은 북미 도매 판매(-14%YoY)의 감소와 환경 규제 대응 등으로 인해 악화된 원가 구조라고 판단된다. 4Q18 도매 판매는 싼타페 및 아반떼 F/L 공급 물량의 증가로 북미 도매 판매가 반등할 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 160,000원까지 높아졌다가 2018년4월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(유지)
목표주가
145,333
185,000
120,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181026
HOLD(유지)
120,000
20180727
HOLD(유지)
140,000
20180529
HOLD(유지)
140,000
20180528
HOLD(유지)
140,000
20180427
HOLD(유지)
140,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181026
DB금융투자
HOLD(유지)
120,000
20181026
SK증권
매수(유지)
150,000
20181026
한국투자증권
매수(유지)
175,000
20181025
KB증권
BUY(유지)
140,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
