[ET투자뉴스]LG전자, "시간이 필요…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-10-26 10:50 업데이트 : 2018-10-26 10:50

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NH투자증권에서 26일 LG전자(066570)에 대해 "시간이 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG전자(066570)에 대해 "3분기 연결 실적은 매출액 15.4조원(+1% y-y, +3% q-q), 영업이익 7,488억원(+45% y-y, -3% q-q) 기록. 예상대로 HE(TV)와 H&A(가전)부문은 이머징(중앙아시아, 중남미 등) 성장모멘텀 약화 영향에도 불구 강한 펀더멘털 증명. 반면 MC(스마트폰)와 VC(전장부품)부문은 영업적자 지속 중인 것으로 확인. 참고로 3분기부터 VC부문에 ZKW 실적 반영이 시작됨"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "동사 어닝구조 특성상 통상 4분기는 이익 규모 적고, 비용조정 빈번한 시기여서 이익 변동성은 염두에 둬야함. 그러나 올 4분기에는 매크로 리스크까지 가세해 실적 가시성이 더 낮아질 것으로 예상. 추가로 스마트폰 사업은 최근과 같은 업황 하에서 영업실적 개선은 어려울 것으로 전망. 결국 성장의 방편은 전장부품 사업이지만, 당분간 영업적자를 감내해야 할 것. 따라서 4분기 실적 구조는 예상보다 취약해질 수 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 140,000원까지 높아졌다가 2018년9월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 90,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD (M)
목표주가	99,250	120,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181026	BUY(유지)	90,000
20181008	BUY(유지)	95,000
20180919	BUY(유지)	95,000
20180727	BUY(유지)	110,000
20180709	BUY(유지)	115,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	NH투자증권	BUY(유지)	90,000
20181026	KTB투자증권	BUY	100,000
20181026	KB증권	BUY(유지)	85,000
20181026	IBK투자증권	매수(유지)	95,000