한화투자증권에서 25일 제주항공(089590)에 대해 "성수기 부진은 아쉽지만 1위 사업자 지위는 여전히 공고"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "연중 최대 성수기였던 3분기에 자연재해로 인해 일본이 부진했던점은아쉬운 대목이다. 여객 수송량(RPK)과 운임(yield), 탑승률(L/F) 모두상승했어야 하나, 탑승률과 운임을 방어하긴 쉽지 않았을 것으로 추정된다. 4분기는 전통적인 비수기이고 작년엔 추석이 10월 위치해 기저가 높은 영향을 고려하면 연말까지 모멘텀이 부재한 상황이다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "제주항공의 3분기 매출액은 3,380억원(+26.7% YoY)으로 시장기대치에 부합하는 수준을 기록할 전망이나, 영업이익은 317억원(-21.6%YoY)을 기록하며 시장기대치를 하회할 전망이다. 시장 기대치 하회의주 요인은 유류비 상승과 일본지역 자연재해로 인한 여객수요 둔화 때문이다. 3분기 유류비는 전년동기비 약 500억원 늘어난 1,039억원(+86.7% YoY)으로 추정된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 60,000원까지 높아졌다가 2018년7월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
48,417
60,000
38,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181025
BUY(유지)
43,000
20180808
BUY(유지)
58,000
20180709
BUY(신규)
58,000
20180530
매수(유지)
60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181025
한화투자증권
BUY(유지)
43,000
20181019
NH투자증권
BUY(유지)
41,000
20181016
대신증권
BUY
38,000
20181011
유진투자증권
BUY(유지)
42,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
