하나금융투자에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "중소형 OLED 가치 전혀 반영되어 있지 않다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "12월부터 북미 고객사향 중소형 OLED 패널 첫 공급이 시작된다. E6 라인 본격 가동에 따른 고정비 증가가 불가피하다(분기 약 1,200억원 이상 전망). 그러나 중소형 OLED 패널의 높은 ASP 및 물량 증가에 따른 레버리지 효과가 고정비부담을 빠르게 해소시킬 것으로 전망한다. 2019년 1분기 E6라인 평균 가동률 45%, 수율 40% 가정 시 예상 출하대수는분기 210만대 수준이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "3분기 실적은 매출 6.1조원(YoY -13%), 영업이익 1,401억원(YoY -76%)로 컨센서스를 영업이익 기준 133% 상회했다. LCD TV 패널 판가 상승 및 대형 OLED E3 라인 감가상각 종료에 따른 분기 흑자전환이 수익성 개선에 기여했다.2019년 상반기까지 LCD 패널 가격 소폭 하락 가정해도 모니터/노트북 LCD 패널 부문의 고 수익성 유지 및 중소형OLED 적자 규모 축소로 인해 분기 흑자 유지될 전망이다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 43,000원까지 높아졌다가 2018년7월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가
23,853
30,000
19,500
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 19,500원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181025
BUY
27,000
20180920
BUY
27,000
20180726
BUY
27,000
20180710
BUY
27,000
20180604
매수
36,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181025
하나금융투자
BUY
27,000
20181025
하이투자증권
HOLD(MAINTAIN)
19,500
20181025
한화투자증권
HOLD(유지)
20,000
20181025
미래에셋대우
매수
22,500
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
