[ET투자뉴스]코스맥스_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

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위험대비수익률 -5.4, 업종지수보다 높아 23일 오후 2시40분 현재 전일대비 4.83% 하락하면서 128,000원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 17.42% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -6.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경산업	3.4%	-38.7%	-11.3
코스맥스	3.2%	-17.4%	-5.4
롯데정밀화학	3.0%	-12.3%	-4.0
금호타이어	2.5%	-5.6%	-2.2
SKC	1.8%	-23.0%	-12.7
화학	1.9%	-12.9%	-6.7
코스피	1.3%	-8.8%	-6.7

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.21%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.21% 하락하고 있다.

SKC	35,450원 ▼2350(-6.22%)	애경산업	43,550원 ▼3300(-7.04%)
금호타이어	5,020원 ▼120(-2.33%)	롯데정밀화학	45,100원 ▼2950(-6.14%)

증권사 목표주가 189,000원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 189,000원이다. 현재 주가는 128,000원으로 61,000원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 차별화된 중국법인 호실적 전망, 코스맥스의 3분기 실적은 매출액 3,090억원 (+48.2% YoY), 영업이익 117억원 (+133.0% YoY)을 기록할 전망이다. 최근 새로운 브랜드들의 폭발적인 주문 증가로 국내법인 매출액이 +20% YoY 증가하고 지난해 낮은 기저를 바탕으로 수익성도 +2.6%pt 개선될 것으로 예상한다. 중국 경기 둔화 우려에도 불구하고 중국 연결법 인 매출액은 +32% YoY 증가하여 호실적이 기대된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 184,000원을 제시했고, 교보증권의 유민선 에널리스트가 " 견조한 매출 성장 지속, 3분기 연결기준 코스맥스 매출과 영업이익은 각각 YoY 40%, 174% 성장한 2,923억원과 137억원 전망. 중소형 고객사들의 수출 호조가 3분기에도 지속되며 내수와 수출 매출이 각각 YoY 30%, YoY 16% 성장해 전체 국내 매출 성장을 이끌 것으로 예상. 특히,2017년 3분기는 전방산업 부진 영향 국내 매출이 YoY 4% 역성장한 분기로 본격적인 기저효과 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.79%로 업종평균 수준.PER은 65.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.5로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코스맥스	롯데정밀화학	애경산업	SKC	금호타이어
ROE	8.4	9.6	4.0	9.5	-7.8
PER	65.4	9.3	104.4	9.0	-
PBR	5.5	0.9	4.2	0.9	1.6
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월18일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 88,226주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 22,786주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 111,012주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.73%, 외국인 31.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.73%를 보였으며 외국인은 31.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.44%로 가장 높았고, 외국인이 31.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 150,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 150,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 150,500원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 139,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 139,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 139,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월18일 :코스맥스(주) 타인에대한채무보증결정
10월17일 :코스맥스(주) 투자판단 관련 주요경영사항
9월28일 :코스맥스(주) 투자판단 관련 주요경영사항


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