[ET투자뉴스]한국항공우주_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 1일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.85% 하락하면서 33,750원을 기록하고 있는 한국항공우주는 지난 1개월간 16.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국항공우주의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국항공우주의 위험을 고려한 수익률은 -7.0을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국항공우주가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대로템	2.7%	16.0%	5.9
한국항공우주	2.4%	-17.0%	-7.0
현대미포조선	2.1%	7.8%	3.6
대우조선해양	1.8%	22.7%	12.6
삼성중공업	1.2%	13.9%	11.6
운수장비	1.1%	3.1%	2.8
코스피	0.5%	1.6%	3.2

관련종목들은 일제히 상승, 운수장비업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승하고 있으나 운수장비업종은 0.77% 하락하고 있다.

대우조선해양	35,150원 ▲500(+1.44%)	현대미포조선	107,000원 ▲3500(+3.38%)
삼성중공업	8,100원 ▲20(+0.25%)	현대로템	31,200원 ▲700(+2.30%)

증권사 목표주가 45,800원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국항공우주의 평균 목표주가는 45,800원이다. 현재 주가는 33,750원으로 12,050원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 미국훈련기(APT) 사업 실주(失注), 이번 실주(失注)는, 단순한 개별 프로젝트 수주실패로만 해석될 수 없다. 이제까지 미국훈련기사업은 한국항공우주의 고(高)Multiple을 설명하던 근거로 사용되었기 때문이다. 장기성장성을지지하던 이슈의 해소(解消)에 그치는 것이 아니라 향후 해외 훈련기시장에서의 수주경쟁력에장해요인이 되어버렸기 때문이다. 5세대 전투기에 최적화된 훈련기라는 T-50에 대한 설명이무색할정도로, 보잉-사브의 훈련기에 패퇴(敗退)했다는 점은 향후 글로벌 훈련기시장에서의경쟁 역시 더욱 치열해질 것임을 암시한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(하향)에 목표주가: 35,000원을 제시했고, 삼성증권의 한영수, 문준호 에널리스트가 " 예상과 다른 APT프로그램 수주 결과 , 다수의 외신에 따르면, 보잉이 록히드마틴을 제치고 미국고등훈련기 교체 프로그램(이하 APT)을 수주. 참고로 보잉은 사브와, 록히드마틴은 한국항공우주와 해당 입찰에 참여. 보도된 APT 수주규모는 92억달러. 가격은 당초 예상했던 규모(150-160억 달러)에 크게 미달하는 수준…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.41%로 업종평균 하회. PBR은 4.35로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국항공우주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한국항공우주	현대미포조선	현대로템	삼성중공업	대우조선해양
ROE	-16.9	20.8	-4.5	-6.6	18.1
PER	-	3.9	-	-	5.6
PBR	4.4	0.8	2.0	0.7	1.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 1,187,314주를 사들인 반면 기관은 1,320,034주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 832,612주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,848,215주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,680,827주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 한국항공우주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.6%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 11.11%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.05%를 보였으며 외국인은 11.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.72%로 가장 높았고, 기관이 10.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

주요 매물구간인 40,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,300원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 34,650원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월27일 :한국항공우주산업(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com