[ET투자뉴스]SK이노베이션, "중장기 모멘텀 재확…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-09-10 09:04 업데이트 : 2018-09-10 09:04

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삼성증권에서 10일 SK이노베이션(096770)에 대해 "중장기 모멘텀 재확인 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "IMO는 2020년부터 선박연료유의 황함유량을 기존 3.5%에서 0.5%로 낮추는 규제를 시행 예정. 해당규제 시행 시 정제마진 동향에 대한 투자자의 관심이 컸으며, LSFO 및 디젤과 HSFO의 스프레드 확대에 대한 기대도 상존. 이에 대비하여 동사가 신설중인 VRDS설비는 연간 2,400억원의 영업이익 추가 기여 예상, 가동시기는 2020년 하반기로 전망."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "배터리 사업부에 대한 투자자의 관심은 중장기 성장 로드맵과 이에 따른 기업가치 증대 시점. EV 배터리 Capa는 2017년말 1.1GWh에서 2020년말 20GWh 및 2025년말 50GWh까지 확장 계획. 특히 유럽과 중국시장 위주의 사업확장 계획. BEP 달성시점은 규모의 경제효과가 시현될 2020년으로 예상"라고 밝혔다.

한편 "해외 기관투자자의 주요 관심사는 IMO 2020 이후 정제마진 전망 및 배터리 성장 로드맵 등으로, 중장기 모멘텀에 집중"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 270,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	261,765	300,000	230,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180910	BUY	270,000
20180727	BUY	270,000
20180712	BUY	270,000
20180608	매수	270,000
20180516	매수	260,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180910	삼성증권	BUY	270,000
20180822	BNK투자증권	매수	240,000
20180821	현대차증권	BUY	240,000
20180820	교보증권	BUY(유지)	290,000