[ET투자뉴스]현대제철_거래비중 기관 36.63%, 외국인 27.23%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종지수보다 높아 27일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.08% 하락하면서 51,700원을 기록하고 있는 현대제철은 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
풍산	2.9%	-3.9%	-1.3
고려아연	1.9%	4.3%	2.2
현대제철	1.9%	0.0%	0.1
POSCO	1.6%	-1.8%	-1.1
영풍	1.1%	-3.5%	-3.1
코스피	0.6%	0.2%	0.3
철강금속	1.3%	-0.2%	-0.1

관련종목들은 일제히 상승, 철강금속업종 +1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 철강금속업종은 1.02% 상승중이다.

고려아연	414,000원 ▲18500(+4.68%)	풍산	34,100원 ▲1700(+5.25%)
POSCO	323,500원 ▲4500(+1.41%)	영풍	715,000원 ▲8000(+1.13%)

증권사 목표주가 73,200원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 73,200원이다. 현재 주가는 51,700원으로 21,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 중국 철강가격 상승으로 하반기 국내가격 인상 기대, 지난해 중국은 난방철 철강 감산을 허베이성권역의 총 28개도시들에게만 적용했지만 올해는 총 80개 도시에 대해 난방철감산이 적용될 예정이기 때문에 지난해대비 겨울철 철강 감산규모가 확대될 전망이다. 동시에 정부의 철도, 도로 공사 인허가 재개와 지방채 발행 확대 및 PPP 회복을 통한 하반기 인프라투자 반등이 기대된다. 따라서 연말로 갈수록 비수기 영향으로 철강수요 둔화 우려가 있지만 올해 연말은 비수기임에도 불구, 상대적으로 양호한 철강수요가 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 정하늘 에널리스트가 " 중국에 변화에 불리, 북한의 변화에 유리 , 봉형강의 판매단가를 결정하는 중요한 원재료 비용은 역시 철 스크랩 가격이다. 그외의 원재료는 낮은 단가로 실제 미치는 영향이 제한적이기 때문이다. 그러나 2017년4월 이후 중국産 전극봉 가격 상승을 시작으로 전반적인 전극봉 수입가격(2017년 연평균 가격대비 2018년 연간화 가격)은 적게는 130%, 많게는 220%까지 상승함에 따라봉형강 매출액의1.7%대에 그쳤던 비용이 4.0%까지 상승할 수 있는 상황이다…" (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 71,500원을 제시했다.

8월1일에 현대제철 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조4477.0억	3,756.0억	1,900.0억
직전분기 대비	13.8% 증가	28.0% 증가	7.4% 증가
전년동기 대비	16.1% 증가	7.0% 증가	37.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.77%로 업종평균 상회. PER은 12.51로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.41로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	영풍	POSCO
ROE	3.3	9.9	9.7	7.4	6.5
PER	12.5	12.0	7.0	5.0	9.0
PBR	0.4	1.2	0.7	0.4	0.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 411,089주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 214,851주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 625,940주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 36.63%, 외국인 27.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.12%를 보였으며 외국인은 27.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.02%로 가장 높았고, 기관이 32.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.08%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

주요 매물구간인 61,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 61,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,200원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 53,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com