[ET투자뉴스]SK하이닉스, "순환과 추세 …" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-08-16 08:57 업데이트 : 2018-08-16 08:57

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삼성증권에서 15일 SK하이닉스(000660)에 대해 "순환과 추세 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

삼성증권 황민성, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "반도체 주가는 올해 고점 대비 삼성전자 16%, SK하이닉스22% 수준 하락하였고, 당사가 반도체 의견을 중립에서 매수로 상향조정 한 4월 이후각각 8%, 6% 하락하였다. 지난해 10월 반도체를 사이클 전환과 함께 중립으로 하향하였던 당사에게 이러한 고점 논란은 새롭지 않다. 투자의 증가와 낸드 수요의 하락 등 사이클의 조짐이 충분히 보였고, 예상되었던 사이클은 현재 여전히 진행 중이다"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "우선, 사이클 우려에 대한 반도체 업체들의 전략 적인 대응은 탄력적이다. 반도체 산업에서 전략적인 대응이란 주로 CAPEX와 Capacity 에 대한 결정을 의미한다. 지난 4월 당사의 업그레이드는 삼성의 낸드 Capa가 예상과 달리 작년 대비 감소하고 있다는 판단과, 디램의 경우 생산성의 제한이 공급과잉을 불러오기에 부족하다는 판단을 배경으로 하였다. 지금 그러한 정황은 더욱 명확해 지고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 84,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(TP 상향)	HOLD
목표주가	111,550	135,000	89,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 89,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180815	BUY	115,000
20180726	BUY	115,000
20180723	BUY	115,000
20180625	BUY	115,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180815	삼성증권	BUY	115,000
20180806	KB증권	BUY(유지)	100,000
20180801	미래에셋대우	매수	120,000
20180730	대신증권	BUY	109,000